Difference Between LC and SBLC

Difference Between LC and SBLC

English :

Letter of Credit (LC):

• Definition: A Letter of Credit is a financial instrument issued by a bank that guarantees payment to a seller on behalf of the buyer, provided that the seller meets the terms and conditions specified in the LC.
• Purpose: Primarily used in international trade to ensure that the seller receives payment and the buyer receives the goods as agreed.
• Types: Can be revocable or irrevocable, and can be further classified into various types such as sight, time, or revolving LC.

Standby Letter of Credit (SBLC):

• Definition: A Standby Letter of Credit is a guarantee from a bank that it will pay a specified amount to the beneficiary if the applicant fails to meet their financial or contractual obligations.
• Purpose: Acts as a backup payment method or guarantee for performance, rather than being used directly for payment in trade transactions. Often used to support contracts and loans or as a security instrument.
• Types: Typically used as a guarantee for payment or performance and may be required in cases like construction projects or large loans.

Key Differences:

Purpose: LC ensures the seller gets paid as long as terms are followed, while SBLC provides security for contract or loan obligations.

Usage: LC is primarily used for facilitating payment in trade transactions, while SBLC serves as a guarantee of payment or performance.

Function: LC directly funds the seller when terms are met, whereas SBLC is a backup option that only pays out if the applicant defaults.

Français :

Lettre de Crédit (LC) :

• Définition : Une Lettre de Crédit est un instrument financier émis par une banque qui garantit le paiement au vendeur au nom de l’acheteur, à condition que le vendeur respecte les termes et conditions spécifiés dans la LC.
• Objectif : Principalement utilisée dans le commerce international pour s’assurer que le vendeur reçoit le paiement et que l’acheteur reçoit les marchandises comme convenu.
• Types : Peut être révocable ou irrévocable, et peut être classée en différents types comme LC à vue, LC à terme ou LC revolving.

Lettre de Crédit Standby (SBLC) :

• Définition : Une Lettre de Crédit Standby est une garantie de la part d’une banque qui paiera un montant spécifié au bénéficiaire si le demandeur ne respecte pas ses obligations financières ou contractuelles.
• Objectif : Sert de méthode de paiement ou de garantie de secours, plutôt que d’être utilisée directement pour le paiement dans les transactions commerciales. Souvent utilisée pour soutenir des contrats et des prêts ou comme instrument de sécurité.
• Types : Généralement utilisée comme garantie pour le paiement ou la performance et peut être requise dans des cas comme les projets de construction ou les grands prêts.

Principales Différences :

1. Utilisation : La LC est principalement utilisée pour faciliter le paiement dans les transactions commerciales, tandis que la SBLC sert de garantie de paiement ou de performance.
2. Fonction : La LC finance directement le vendeur lorsque les termes sont respectés, tandis que la SBLC est une option de secours qui ne paie que si le demandeur fait défaut.
3. Objectif : La LC assure que le vendeur est payé tant que les termes sont respectés, tandis que la SBLC fournit une sécurité pour les obligations contractuelles ou les prêts.